【儀表網 儀表產業】2022年上半年，受俄烏危機及制裁措施、新一輪疫情及防控政策等超預期因素沖擊，中國經濟“三重壓力”再次增大，供需雙雙下滑，市場預期惡化，經濟增速顯著放緩。
多種超預期因素影響致使水表行業市場面臨著巨大的挑戰。
供需兩端復蘇緩慢
根據國家統計局公布的數據顯示，2022年1-6月，全國房地產開發投資額為68,314億元，同比下降5.4%；重點100城新建商品住宅成交面積降幅超四成。上半年我國房地產行業復蘇跡象微弱，持續低迷，對水表行業增量需求市場產生較大影響。
產業鏈遭受全面沖擊
3月以來疫情持續時間長、影響大，對經濟供需兩端造成較大沖擊。部分重要城市客戶地區出現延遲招投標、或中標后延遲下訂單、或生產完成卻無法收發貨等現象。同時，部分地區智能表需入戶安裝調試，疫情在一定程度上影響水表企業銷售活動、項目開展，收入確認節奏進一步滯延。
供應鏈缺口加劇，原材料造成利潤擠壓
報告期內，國內芯片產量不斷下跌。國家統計局發布，上半年芯片產量及同比去年同月顯示均有所下降，其中用于表計的ST芯片“斷供”嚴重，價格逐步增高，造成較大影響。
(環球表計制作)
銅、鐵等原材料價格仍處于高位，尤其一季度持續擠壓相關制造業利潤。從五月開始有所回落，直至6月出現大幅回落。
2022年5月后，隨著供需、市場、經濟也逐步得到了緩解，加之眾多政策不斷出臺的形勢下，各地如火如荼地推進建設進程，為行業中的企業發展自身產品提供更為廣闊的市場機會。由產品型制造轉型為服務型制造、由傳統制造升級為智能制造的“轉型升級”成了水表企業發展的重要戰略之一。
寧波水表(集團)股份有限公司(603700)
業績情況
2022 年上半年，寧水集團實現營業收入 66,970.98 萬元，較上年同期減少 9.50%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為 4,102.22 萬元，較上年同期減少 65.13%。其中，智能水表實現銷售收入 37,632.41萬元，同比減少 5.45%，占 2022 年上半年主營業收入的 56.58%。公司 2022 上半年投入研發費用 3,316.62 萬元，較同期增長 5.07%。一季度，公司與中科水研成功簽署戰略合作協議，并成立聯合開發實驗室。
報告期內，公司NB-IoT水表平均單價下滑6%左右。
“招/中標”成績
在北京、上海、寧波、福州、湖州等多地成功中標各類表計千萬級項目，中標中鐵水務、中環保水務、粵海水務多個大型集采項目；同時，報告期內智能2.0 產品在國內市場銷售收入實現同比增長 150%左右，國際市場訂單大幅增長且多個試點啟動；入圍江蘇水務非開挖工程供方名單、與上海水務簽署戰略合作協議等。
加大研發投入、起草行業標準
硬件方面不斷延伸各類傳感器，多參數水表在多個客戶處試點驗證；開發新一代平臺系統模塊功能，進入實踐應用。針對中小客戶，新一代水務公共服務平臺(寧水智云，原“寧水云”)將表計管理、管網檢測、計時系統、模型、工程派單、收費等模塊整合到平臺中；針對特定漏控需求，提供從管到網全過程分析，并定制整體解決方案。
3月，牽頭起草的中國計量協會水表行業團體標準《電子顯示水表測量特性修正技術規范》召開草案討論會議；4 月，牽頭制定的行業標準 JB/T 14239-2022《帶電子裝置水表技術要求》正式發布；5 月，牽頭制定的中國計量協會水表行業團體標準 T/CMASB 058-2021《帶電子裝置水表防護性能試驗》實施；6 月，牽頭制定的團體標準《多參數水表通用技術要求》獲批立項，并列入中國計量協會水表工作委員會 2022 年度標準制定項目計劃。
三川智慧科技股份有限公司(300066)
業績情況
2022年上半年，由于水表行業整體景氣情況下降明顯，加之材料價格持續上漲，三川智慧實現營業收入3.81億元，同比下降5.56%，毛利率同比下降 5.53%。凈利潤7841.05萬元，主營業務利潤總額占比下降至 36.91%，其他業務利潤總額占比上升至 63.09%。報告期內大宗原材料的上漲，以及市場競爭因素導致產品毛利率普遍下降。同一產品會因銷售區域、經銷直銷、招投標等方式不同產生價格差異。
“三川特色、一體兩翼”
報告期內，三川智慧成立了智慧水務事業群，設立了智慧水務營銷中心，全力推進和實施“三川特色、一體兩翼”的發展構想，促進供水企業信息化、數字化轉型和綠色低碳發展。
投資“亮點多”
報告期內，鷹潭市供水集團有限公司及分立后的鷹潭市三川實業發展有限公司各項業務持續發展，合計實現歸母凈利潤7183.35萬元，同比增長38.71%。公司分別持有鷹潭供水、三川實業46%股權，本報告期投資收益3305.26萬元；報告期內，中稀天馬營業收入大幅增長，但由于毛利率下降，實現凈利潤6330.36萬元，同比增長34.12%。截至報告期末，公司持有中稀天馬16.57%股權，本報告期投資收益1048.72萬元。
報告期內，三川智慧還出資7000萬元新設立了贛州川益科技有限公司(公司持股35%)，主要從事金屬廢料和碎屑加工處理等；分期耗資2.14億元投資贛州天和永磁材料有限公司(公司持股67%)，主要從事釹鐵硼廢料的回收加工及受托加工業務等。
匯中儀表股份有限公司(300371)
業績情況
2022年上半年，匯中股份實現營業收入約1.93億元，同比增加14.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約4745萬元，同比增加2.62%；基本每股收益0.2847元，同比增加2.67%。
超聲波優勢
報告期內，匯中股份公司推出雙向測流戶用超聲水表；依托多聲路超聲測流技術優勢，加載多種通訊接口，拓寬超聲流量計市場柔性定制；加持IPV6網絡，拓展物聯網應用；推出小口徑不銹鋼戶用水表。
“智能制造”、拓展物聯網加持
在“芯片短缺”的大背景下，匯中股份公司加速推進產品的國產化設計和模塊化設計。同時結合智能制造，打造全流程數字化、可視化、智能化全生命周期管理。
在物聯網大數據智能化背景下，匯中股份推出遠程供水管理閥控水表解決方案，實現更加高效的閥門遠程控制和數據的集抄分析。
報告期內，匯中股份公司在持續對超聲測流技術深入研究的同時，繼續加大物聯網技術、大數據智能應用及工業設計等方面的研發投入。將產品設計與智能制造充分融合、將大數據應用技術與智能化解決方案充分融合，用技術助力服務轉型。在社區，匯中智慧社區供水平臺融合4G/5G/CAT1、大數據分析，助力智慧社區關愛生活，基于AI用水數據分析算法的獨居老人關愛智能平臺落地多個試點并取得顯著效果。
加強與海外系統用戶的合作
新天科技股份有限公司(300259)
業績情況
2021年上半年，新天科技實現營業收入4.59億元，同比減少4.12%；歸屬于母公司所有者的凈利潤1.21億元，同比減少27.78%；基本每股收益0.1元，同比減少28.57%。智能水表及系統實現收入1.99億元，同比下降10.36%。
新增多項行業專利
報告期內，新天科技公司新增16項專利技術(其中新增13項實用新型專利，新增3項外觀設計專利)，新增計算機軟件著作權8項。
圖片來源：企業半年報
杭州山科智能科技股份有限公司(300897)
業績情況
2022上半年，山科智能實現營業總收入2.26億元，同比增長21.5%；實現歸母凈利潤3114萬元，同比增長13.1%；每股收益為0.46元。2022半年度營業成本1.33億元，同比增長29.3%，高于營業收入21.5%的增速，導致毛利率下降3.5%。期間費用率為29.2%，較去年下降2.2%。
“智能儀器儀表制造業”營業收入為2.26億元，營收占比為100%,毛利率為41.2%。
智水家園管理系統
報告期內，山科智能公司將‘未來社區’理念引入社區供水服務，打造智水家園管理系統。
① 確保精確計量，控制供排水過程中有可能產生的損耗，搭建家園 DMA 分區，使用漏損分析模型結合夜間流量分析，虛擬表等技術準確評估漏損率；
② 采集供水管網的夜間噪音信息、進行管網漏損滲漏情況分析；
③ 使用消防栓壓力智能檢測：智能識別盜水行為，偷水漏水全流程監測；
④ 人文關懷模塊針對獨居老人等，當出現較長時間未用水情況時，系統會進行報警并將情況反饋給預留在系統里的聯系人(家屬或社區工作人員)。
整體來看，部分企業營業總收入下降的原因主要系受到疫情反復等因素影響，導致業務人員展業困難，正常業務開展受到較大阻礙，同時也嚴重影響公司在手訂單的收入確認周期與進度。由于行業同質化競爭更加劇烈，導致水表價格小幅下滑。
“跨界、轉型” ——現階段長存，靜待未來
據行業統計數據，2021年我國水表銷售量約7200萬臺，銷售額約128億元，其中智能水表銷售量約3000萬臺銷售額約90億元。
2月4日，住建部和發改委共同發布《關于加強公共供水管網漏損控制的通知》，提出到 2025 年全國城市公共供水管網漏損率力爭控制在 9%以內，目前管網整體漏損率約為 15%-20%，行業主流的控漏方式為通過智能水表的 “DMA 分區計量+智慧水務管理系統”對爆管風險進行及時預警與鎖定，更加刺激了未來智能水表發展的巨大空間。
目前在智能水表細分市場中 NB-IoT 無磁水表占據主導地位，但不同類型的智能水表有其適用的客戶需求，例如預付費水表可以實現預先收費的功能，而超聲波水表計量精度高但對于水質和安裝環境有更高的要求，因此預計在未來一段時間內多種智能水表共同發展局面仍將持續。
眾所周知，制造具有長期穩定性和計量精準性的高質量產品是具有較高門檻的。目前的水表市場可以說是魚龍混珠，但隨著時間的驗證以及優勝劣汰的自然規律，其價格也會逐漸趨于穩定。同時，原先以生產電子電路、嵌入式系統、通信與軟件等產品的行業外企業利用自身優勢，紛紛轉型智能水表電子模塊生產、軟件產品開發、乃至智能水表整機及水務應用系統開發等業務，這將對改變行業競爭格局、提升水表技術含量、加速產品結構調整與企業轉型升級等起到良好的促進作用。
原標題：喜憂參半！上半年超預期“寒冬”下，水表企業如何扭轉局勢、揚帆起航？
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