一則國家*經濟運行調節局的文件，這兩天在網上瘋傳。
 
    文件要求，9月23日神華集團、中煤集團以及山西、陜西和內蒙等主要產煤區負責人到京研判煤炭行業未來半年需求形勢和當下問題。

結合9月20日中國鋼鐵工業協會向*遞交要求煤炭生產限制的要求看，*已經快速響應了鋼鐵行業的呼吁，并已在積極醞釀相應對策。
 
    前后變化僅隔十幾天
 
    這份中國鋼鐵工業協會遞交*的文件顯示，近兩個月鋼鐵行業煤炭供應緊張，有的鋼鐵企業個別煉焦配煤的煤種庫存幾乎斷供，企業煤炭庫存普遍偏低，冬儲將至，鋼廠請求煤礦增加供應數量、兌現合同，以確保企業正常生產。
 
    其實，就在9月8日，國家*、*、煤礦*及煤炭工業協會已和神華、中煤等幾十家煤炭企業了穩定煤炭供應、抑制煤價過快上漲預案啟動會議，主要內容是根據煤炭市場行情變化進行浮動生產。不過，會議還強調，全行業還將繼續堅持執行之前276個工作日的生產制度，而且針對品種以電煤為主。
 
    僅僅過了十幾天，為啥中鋼協又提煤炭生產限制，而且針對煉焦煤品種?
 
    庫存、貨運都成制約因素
 
    “今年煤礦嚴格執行276工作日生產制度，限產后市場供應出現緊張，焦煤行業庫存很低。”我的鋼鐵網分析師徐向春表示。從Mysteel調研的50家鋼鐵企業焦煤庫存來看，平均焦煤庫存為14.25萬噸，平均可用天數僅12.73天。
 
    而就在昨日，國內較大焦煤生產基地山西焦煤集團繼續調整了旗下鐵路直達煉焦煤產品價格，上漲幅度為50-95元/噸。目前，山西煉焦煤市場上大礦主流煤種價格，已經接近或跨過千元大關，較去年的價格低點已經翻了一倍。
 
    一位負責銷售的人士明確表示，山西鐵路煤炭貨運已經顯現緊張、節假日増多以及今年剩余時間總體限產任務仍重等諸多因素，煉焦煤市場總體供給緊張狀況短期內無法明顯改善，10月份后不排除該集團再度上調價格的可能。

會否總量失控?
 
    相對于煉焦煤市場的勢在必漲，鋼鐵價格卻步步陰跌，讓鋼鐵企業不爽。卓創資訊分析師田艷認為，進入9月份，隨著鋼廠工率高位，鋼材供應量的增加，鋼價亦難以繼續上探，直接導致鋼材利潤逐步縮減。目前主導鋼鐵企業的利潤約在100-200元/噸。雖利潤縮減，但是鋼廠仍舊處于盈利水平，而且鋼企的工率已經連續四周出現上漲。
 
    山西煤炭行業一位人士對中鋼協的提案表達了強烈不滿，上半年鋼鐵行業利潤一度達到每頓300-500元，而同期煉焦煤和焦炭行業價格仍然虧損，到6月份之后才有部分盈利，目前也就是每噸150-200元。為什么國內煤炭行業利潤就不能高過鋼鐵行業?
 
    其實，今年煤炭控產量力度明顯大于鋼鐵行業。1至6月，全國煤炭產量16.3億噸，同比下降9.7%，降幅同比擴大3.9%;焦炭產量同比下降4.4%。之所以出現在煤炭行業如此分散生產的格局下，大幅減產正是276個工作日要求以及限產與各地煤炭企業負責人任免直接掛鉤有巨大關系。
 
    一旦這個限制，煤炭行業會不會重新回到總量失控的局面?而一旦放開，所謂在煤炭和鋼鐵行業的性供給側改革還能持續多久?國泰君安(18.12-0.11%,買入)期貨分析師金韜認為，明天的會議結果應該會很快公布，屆時才能知道對市場的具體影響。