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儀表網(wǎng) 材料行情】一、基本面方面1、統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,中國8月原鋁(電解鋁)產(chǎn)量為316萬噸,同比增加0.4%;1-8月原鋁產(chǎn)量為2608萬噸,同比增加8.3%。8月原鋁產(chǎn)量連續(xù)第四個月減少,觸及一年多最低水平,因主要生產(chǎn)地區(qū)的限產(chǎn)和限電令供應(yīng)收緊。
2、統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,中國8月氧化鋁產(chǎn)量為646.6萬噸,同比減1.1%;1-8月累計產(chǎn)量為5224.5萬噸,同比增8.7%。8月國內(nèi)氧化鋁價格迅速上漲,北方氧化鋁廠有增產(chǎn)現(xiàn)象,但增產(chǎn)相對有限。
3、2021年8月中國未鍛軋鋁及鋁材出口量在49.03萬噸,環(huán)比增長4.53%,同比增長23.99%。1-8月累計未鍛軋鋁及鋁材出口量為357.54萬噸,同比去年增長14.2%。
4、海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,2021年8月中國氧化鋁進(jìn)口量為39.41萬噸,環(huán)比下降25.19%,同比增長49.85%;氧化鋁出口量為0.60萬噸,環(huán)比下降88.37%,同比下降81.99%;氧化鋁凈進(jìn)口量為38.82萬噸,環(huán)比下降18.36%。
5、截至8月30日,國內(nèi)電解鋁社會庫存合計75.3萬噸,處于歷史偏低水平。從庫存的走勢來看,鋁庫存下滑的速度已經(jīng)明顯放緩,但尚未顯示出任何反彈跡象。從往年庫存規(guī)律來看,電解鋁社會庫存變化并沒有太強(qiáng)的周期性規(guī)律,但是庫存的變化趨勢是比較流暢的:一旦開始上漲或下跌,往往會持續(xù)數(shù)月,并且三四季度,庫存延續(xù)下滑趨勢的概率是比較高的。
6、國際鋁業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示,8月份全球原鋁產(chǎn)量降至569.9萬噸,7月份產(chǎn)量修正后為573.3萬噸。其中8月份中國原鋁產(chǎn)量降至329.9萬噸,7月產(chǎn)量修正后為332.7萬噸。
二、行情回顧
9月滬鋁漲勢延續(xù),上升步伐加速,盤中主力最高上漲至23895,險破2.4萬大關(guān),不過下半月在利好消化殆盡下迎來震蕩回調(diào);截止月末,較上月累計上漲近6.7%;月內(nèi)始終引導(dǎo)著價格走勢的因素?zé)o疑是限電限產(chǎn)問題的加碼;隨著限電全國范圍內(nèi)逐步鋪開,鋁總產(chǎn)能受限已達(dá)200萬噸以上,而后續(xù)數(shù)值或進(jìn)一步增加,除此之外,下游消費加工企業(yè)也面臨限電停產(chǎn)困擾,致使“金九銀十”旺季不再,整體消費表現(xiàn)疲軟,庫存有持續(xù)累積隱患。
9月倫鋁延續(xù)上月漲勢,漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大,盤中最高突破新高達(dá)到3000美元大關(guān),截止月底,較上月累計上漲近7.2%。月內(nèi)全球鋁需求量不斷增加,倫鋁庫存日趨下降,降幅居有色前列,支撐市場看漲信心;此外美聯(lián)儲會議中鮑威爾提出短期并不會有加息預(yù)期進(jìn)一步助漲了多頭信心,在資金面疊加宏觀情緒的推動下倫鋁沖高后維持在2900附近震蕩,短線考慮利好出盡,繼續(xù)上行有所受阻,不過下方2850處支撐仍存,或以高位區(qū)間震蕩為主,可關(guān)注震蕩區(qū)間2820-2920區(qū)間。
市場方面,9月市場整體貨源表現(xiàn)充裕,但傳統(tǒng)“金九”旺季落空,受創(chuàng)新高的鋁價影響,以及下游企業(yè)限電等原因,市場需求減弱,下游備貨情況不多,拖累市場成交,鋁板、鋁板帶、型材等企業(yè)訂單減少;貿(mào)易商入市積極性尚可,整體市場成交一般。
華東地區(qū),“雙控”背景下,政府加大對“兩高”現(xiàn)象的遏制,多地限產(chǎn)、停產(chǎn)情況頻發(fā),供應(yīng)端收緊,市場看漲氛圍較濃,鋁價不斷反彈,屢創(chuàng)新高,華東現(xiàn)貨鋁最高漲至23440元/噸,隨后因拋儲等各種原因,小幅回落,截止月底,華東現(xiàn)貨鋁報22610-22650元/噸,較8月底上漲1390元/噸,漲幅6.55%。
華南地區(qū),9月華南鋁錠仍維持上行趨勢,截止9月底,華南地區(qū)鋁錠帶票價格報23020-23120元/噸之間,環(huán)比8月底上漲1490元/噸,漲幅6.9%;廣東地區(qū)企業(yè)限電較為明顯,部分企業(yè)甚至被要求一周停電3天,對生產(chǎn)產(chǎn)生影響,市場需要減少,旺季成交受到限電的影響。
三、庫存方面
庫存方面,9月份LME鋁庫存整體仍延續(xù)下滑趨勢,截止9月底,LME鋁庫存在1256450 噸,環(huán)比8月底下降78225噸,降幅達(dá)到5.86%。庫存下滑支撐下,9月倫鋁再創(chuàng)新高,最高漲至3000美元關(guān)口。9月上半月上期所鋁庫存繼續(xù)下滑,后半月出現(xiàn)累庫情況,縮減了部分下降幅度,截止9月24日,上期鋁庫存在229847噸,環(huán)比8月底下降約1.9萬噸,降幅7.66%。
四、廢舊市場
9月廢鋁價格出現(xiàn)大漲,華南地區(qū)漲幅多超過1000元,生鋁漲幅接近2000元/噸;目前當(dāng)?shù)貦C(jī)鋁主流1.7萬附近;其他地區(qū)亦有不同程度的上漲,生鋁漲勢突出,目前華東地區(qū)鋁合金噴涂舊料16500附近,斷橋料15200附近,鋁線2萬左右,干凈機(jī)鋁主流1.75萬附近,出現(xiàn)大幅上調(diào)。
再生鋁合金錠方面,受多地區(qū)停產(chǎn)影響,市場供需失衡下,硅出現(xiàn)暴漲行情。硅價的瘋漲,以及電解鋁價格的不斷上調(diào),直接導(dǎo)致鋁硅系合金錠價格暴漲,廠家原材料成本壓力增大,ADC12鋁合金錠價格一度超過2.4萬,9月份以來已經(jīng)漲幅已經(jīng)達(dá)到了3000元/噸,下游壓鑄企業(yè)苦不堪言。硅大漲亦導(dǎo)致生鋁、熟鋁價格分化明顯,鋁廠考慮到成本原因,對生鋁貨源較為青睞,甚至出現(xiàn)搶貨現(xiàn)象,而對熟鋁貨源則選擇壓價收貨,部分中小型冶煉企業(yè)甚至出現(xiàn)停止對熟鋁收購的現(xiàn)象。
鋁型材方面,價格過高,下游加工企業(yè)多不接受,訂單明顯減少;據(jù)了解,因價格問題,湖北等多地鋁型材廠家在控制收貨,維持正常生產(chǎn)所需即可,庫存量不多。多地限產(chǎn)、限電,以及即將到來的采暖季,供應(yīng)端有繼續(xù)收緊的趨勢;供需失衡情況下,硅價或仍偏強(qiáng);多重利好下,或限制廢鋁下行空間,短期料廢鋁價格調(diào)整后仍有上行可能。
五、行情展望
月內(nèi)鋁價整體呈高位上漲趨勢,不過下半月漲幅放緩,鋁價出現(xiàn)適度回調(diào)現(xiàn)象;主力合約最高漲至23895,險破2.4萬大關(guān),再次突破新高;短期宏觀影響力減弱,庫存累積以及限電影響下供需雙弱局勢加劇,或?qū)︿X價存有一定利空影響,存有偏弱運行可能;不過長遠(yuǎn)看,在后續(xù)下游需求逐步恢復(fù)下,鋁價仍有上行可能;操作上建議節(jié)前貨商可輕倉為主,逢高出貨;下游按需少量備貨;中間商可暫觀望,預(yù)計10月鋁價將延續(xù)震蕩行情,關(guān)注波動區(qū)間22400-23500區(qū)間。
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